Este Vanguard ETF acaba de alcanzar un máximo histórico, ya que continúa superando al S&P 500 y el compuesto NASDAQ en los últimos 3 años |El tonto tonto (2024)

En los últimos tres años, elS&P 500ha producido un rendimiento total (ganancias de capital y dividendos) de 32.4%, superando elCompuesto nasdaq'S 26.8% de rendimiento total.Aún así, ambos índices lo han hecho bien durante este período de tiempo, especialmente teniendo en cuenta que 2022 fue el peor año calendario en el mercado de valores desde 2008.

A pesar de una venta general generalizada de acciones de crecimiento en 2022, el sector tecnológico de VanguardFondo de inversion(ETF) ha producido un rendimiento total de poco más de 50% en los últimos tres años y 187.6% en los últimos cinco años.ElVanguard Information Technology ETF (VGT-0.09%)Incluye acciones superiores comoMicrosoft,Manzana, yNvidia.Y con una mera relación de gasto del 0.10%, o $ 10 en tarifas anuales por cada $ 10,000 invertidos, es una forma de costo ultra bajo en invertir en el sector.

Aquí hay un desglose del fondo y por qué vale la pena comprarlo ahora.

Mirando debajo del capó del sector tecnológico

Las acciones tecnológicas y las acciones de crecimiento son dos términos que se pueden usar aparentemente indistintamente.Pero las industrias dentro del sector tecnológico tienen algunas diferencias importantes.Las tres categorías grandes son semiconductores, software y hardware.

NVIDIA es un fabricante de chips de FAbless que diseña sus productos y externaliza la fabricación a una empresa comoSemiconductor de Taiwán.También hay proveedores de materiales y equipos comoAsml, que hace que los productos necesarios para producir chips en masa, como sus sistemas de litografía ultravioleta extremo (EUV).

Las compañías de software generalmente se clasifican como software de infraestructura, como Microsoft,Oráculo,Adobe,Palo Alto Networks, yCrowdstrike- o software de aplicación- comoFuerza de ventas,SAVIA,Intuir,Servicenow,Súper, yShop.

Apple es único porque está integrado verticalmente y fabrica su propio software y hardware.Pero también hay compañías de hardware de computadora comoDell Technologies,Redes de Arista, yHP.

Aquí hay un desglose de cómo Vanguard define cada industria, la ponderación del ETF de la tecnología de la información Vanguard por parte de la industria y un ejemplo de posesión para cada categoría.

Fuente de datos: Vanguard.

Una de las grandes ventajas de un ETF del sector tecnológico es que cubre tanto las existencias de crecimiento de alto margen rojo-aco como de la naturaleza más industrial y manufacturera.El centro de atención a menudo brilla en acciones de software de alto crecimiento, pero rara vez escuchamos sobre las compañías integrales que son las selecciones y palas del sector.

Un ejemplo esAnfenol, una compañía de $ 82 mil millones que fabrica sensores, antenas, cables, interconexiones de fibra óptica y más.La compañía de componentes eléctricos es un elemento básico del sector tecnológico y una retención que encontrará en el ETF de tecnología de información Vanguard que de otro modo podría pasarse por alto.

El sector se beneficia del aumento de la adopción e innovación de la tecnología.Pero todo se desmorona sin una red de proveedores, servicios de fabricación y compañías de componentes.

Los profesionales superan los contras

De lejos, los mayores inconvenientes de invertir directamente en el sector tecnológico en lugar de una más grande,Fondo de crecimiento más diversoson que es el sector más caro con una relación precio a ganancias (P/E) de poco más de 40 años, y excluye muchas compañías orientadas a la tecnología comoAmazonas,Alfabetot, yMeta plataformaque se clasifican en otros sectores.

La valoración del sector es alta en relación con el mercado más amplio, pero no es terrible teniendo en cuenta el potencial de crecimiento del sector.Para el contexto, elInvesco QQQ, que rastrea el rendimiento de las 100 compañías no financieras más grandes en el compuesto Nasdaq, tiene un P/E de 37.3.

Las acciones tecnológicas son caras en este momento debido a la carrera masiva en los precios de las acciones y el potencial de crecimiento masivo.Podemos esperar que las compañías de semiconductores y software tengan tasas de crecimiento generalmente más altas y valoraciones más caras que las compañías de hardware y componentes.

La buena noticia es que muchas compañías están creciendo rápidamente y se espera que continúen creciendo a un ritmo vertiginoso.Puede aprender mucho sobre las expectativas de los inversores basados ​​en las relaciones P/E directivas, que dividen el precio de una acción por sus proyecciones de ganancias hacia adelante durante el próximo año en lugar de sus ganancias finales de 12 meses.

Relación MSFT PE (delantera)datos porYcharts.

Como puede ver en la tabla, incluso las acciones de tecnología caliente más abrasadora tienen relaciones P/E de avance algo razonables.Por supuesto, estas son solo estimaciones y deben abordarse con precaución, ya que los pronósticos rara vez van según lo planeado.Pero en general, las estimaciones de P/E de muchas acciones en el sector tecnológico tienen mucho sentido e indican por qué el sectorno es tan caro como parecea primera vista.

Si no le importa demasiado los ingresos pasivos y tiene una tolerancia de alto riesgo, entonces puede preferir comprar Apple, Adobe o Salesforce a las relaciones P/E directivas menores de 29 años queWalmartcon su P/E delantero de 27 ocon un 25.3 delantero P/E.La tecnología no es el único sector que se está rondando en un máximo histórico.El mercado es más costoso en general que en los últimos años, lo que significa que los inversores deben pagar por la calidad de una forma u otra.

El crecimiento es algo hermoso

El ETF de Vanguard Information Technology es el mejor ETF del sector tecnológico debido a su bajo costo, activos netos grandes y la reputación de Vanguard's Rock-Solid.El fondo es una opción particularmente buena para los inversores que desean más exposición a todo el sector en lugar de simplemente elegir un puñado de acciones calientes.

La valoración se ve costosa, pero si los pronósticos de ganancias son precisos, podría argumentar que es justo o incluso económico.

La conclusión clave es que el crecimiento de las ganancias esel mayor catalizadorpara una manifestación sostenida y puede justificar incluso los resultados más altos.Nvidia es un buen ejemplo porque su crecimiento de ganancias continúa alimentando su mayor precio de acciones.El hecho de que la acción haya aumentado un 582% en los últimos tres años, pero aún tiene menos de 40 P/E de 40 en general le dice mucho sobre cuán bueno ha sido el crecimiento de sus ganancias.

En total, la tecnología sigue siendo una gran compra a largo plazo si puede soportar la ciclicidad del sector y abordar la inversión con al menos un horizonte de tres años.