Esta acción infravalorada podría unirse a Nvidia en el club de $ 2 billones de billones |El tonto tonto (2024)

Los últimos 18 meses han sido un gran viaje para muchos de los"Magníficas siete" acciones.Y no hay acciones de Mag Seven ha obtenido tantos globos oculares como el fabricante de chips de IANvidia, que ha aumentado más del 900% desde el 1 de octubre de 2022, para llegar a unTapa del mercadode $ 2.7 billones.

Pero en este momento, este otro magnífico siete stock parece el mejor valor del grupo.Además, sus perspectivas de IA no anunciadas podrían catapultarlo en el club de $ 2 billones, casi duplicando su valor actual de $ 1.1 billones.

Las grandes inversiones de Meta dibujan ire pero podrían pagar grandes

Meta plataforma (META-0.05%)Se vieron sus acciones a vender después de su informe de ganancias del primer trimestre.Pero la venta masiva puede haberse debido a las expectativas descomunales que cualquier otra cosa.Después de todo, la acción había aumentado un 40% para el año, incluso antes del lanzamiento del primer trimestre.

Si bien los ingresos y las ganancias por acción superan las expectativas, los inversores aparentemente estaban nerviosos por un gran aumento en la perspectiva de la compañía para los gastos de capital.La gerencia ahora espera $ 35 mil millones a $ 40 mil millones en gastos de capital este año, por encima de la guía anterior de $ 30 mil millones a $ 37 mil millones.No solo eso, la gerencia también declaró en el comunicado de prensa que "esperamos que los gastos de capital continuarán aumentando el próximo año a medida que invertimos agresivamente para apoyar nuestros ambiciosos esfuerzos de investigación de IA y desarrollo de productos".

Si bien los inversores orientados a corto plazo podrían haberse encogido en el meta en otro borrachera, los inversores a largo plazo deberían estar vitoreando.Después de todo, Meta ha pasado por ciclos de inversión históricamente, y esas inversiones generalmente han valido la pena.

Las ambiciones de IA de Meta benefician sus plataformas principales ahora y en el futuro

Cabe señalar que Meta ya se ha beneficiado generosamente de la inteligencia artificial (IA).Sus inversiones de la Unidad de Procesamiento de Gráficos (GPU) desde 2022 ayudaron a aumentar el compromiso, manteniendo el crecimiento de los usuarios de dígitos medios a altos, no poca hazaña, dada la masiva de Meta 3.24mil millonesBase de usuarios globales.

Además, sus ofertas de IA han aumentado la participación de nuevos productos, como Reels, que ha defendido el formidable competidor Tiktok.AI también ha permitido a los clientes publicitarios no solo crear y probar anuncios sin tener que pasar por un estudio, sino también apuntar con mayor precisión a esos anuncios.El crecimiento sólido del 7% de los usuarios y una mejor monetización dieron como resultado un impresionante crecimiento de ingresos del 27% el último trimestre.

La semana pasada, Meta incluso anunció que ver a las personas más jóvenes regresar a la plataforma de Facebook.En los últimos años, las personas más jóvenes han acudido en masa al Instagram o el competidor de Meta Tiktok, ya que la plataforma de Facebook llegó a ser vista como una plataforma para una generación anterior.

Sin embargo, el viernes, Meta declaró que la plataforma central de Facebook había visto cinco cuartos de crecimiento saludable en su cohorte de edad de 18-29 y que más de 40 millones de 18-29 años ahora usan Facebook en los Estados Unidos y Canadá, el total más altoen tres años.Estados Unidos y Canadá son las geografías de mayor ingreso de Meta, por lo que ver a la generación más joven que redujo a la aplicación central de Facebook es un gran punto positivo y de prueba de que las inversiones de compromiso alimentadas con AI de Facebook están funcionando.

Pero las ambiciones de IA de Meta van más allá de sus plataformas

Meta es una de las pocas compañías tecnológicas que pueden permitirse invertir en la construcciónmodelos de IA generativos, y Meta Management está aprovechando la oportunidad con su línea de modelos.A diferencia de los competidores, Llama se diferencia por ser de código abierto, lo que significa que los desarrolladores externos pueden contribuir a ella, tal vez dando a LLAMA una ventaja de la competencia.Además, Meta puede obviamente usar sus tocones de datos de usuarios para admitir sus modelos, perfeccionando LLAMA de manera que los competidores podrían ser incapaces de igualar.

En una conferencia telefónica reciente con los analistas, el CEO Mark Zuckerberg señaló que los modelos de parámetros de 8 mil millones y 70 mil millones de Llama habían logrado un rendimiento "mejor en clase" para su escala.Un nuevo modelo de parámetros de 400 mil millones está en camino, que debe ir cara a cara con Operai'sChatgpty otros modelos importantes de idiomas grandes (LLM).

Zuckerberg también explicó cómo el modelo LLAMA y los servicios de Meta AI podrían monetizarse en el futuro, citar mensajes de negocios (esencialmente reemplazar los representantes de servicio al cliente), introducir anuncios en interacciones de IA (directamente en Meta's Alley) o cargar directamente para acceder a Meta's Meta's más avanzadoModelos de llamas y potencia informática.

Si bien Meta no está ganando mucho desde Llama Today, Zuckerberg instó a los inversores a pensar a largo plazo:

Históricamente, hemos visto mucha volatilidad en nuestras acciones durante esta fase de nuestro libro de jugadas de productos, donde estamos invirtiendo en escalar un nuevo producto, pero aún no lo monetizan.Vimos esto con carretes, historias, a medida que las noticias se transmitieron a dispositivos móviles y más.Y también espero ver un ciclo de inversión de varios años antes de que hayamos escalado por completo Meta AI, AIS de negocios y más en los servicios rentables que espero también.Históricamente, invertir para construir estas nuevas experiencias escaladas en nuestras aplicaciones ha sido una inversión muy buena a largo plazo para nosotros y para los inversores que se han quedado con nosotros.

Y no olvides los laboratorios de la realidad

Por supuesto, Meta no solo tiene una gran inversión sin ganancias que ocurre hoy.Tiene dos.Si bien la conversación de IA ha apestado mucho oxígeno fuera de la habitación, Meta también está invirtiendo agresivamente en elMetaevalteOfertas que comenzó hace varios años.

Zuckerberg todavía cree que el estado de primer movimiento de Meta en el metaverso obtendrá beneficios, aunque quizás no hasta el final de esta década a medida que la tecnología mejora.Pero hoy, la compañía obtiene muy pocos ingresos del segmento Metaverse de Reality Labs mientras pierde miles de millones cada trimestre.El último trimestre, Reality Labs perdió la friolera de $ 3.85 mil millones.

Cómo Meta podría cohetarse a $ 2 billones

Al valorar meta, trato de mirar su plataforma central actual sola, eliminando las pérdidas de Metverse.En los últimos cuatro trimestres, la familia central de aplicaciones generó la friolera de $ 69.3 mil millones en ingresos operativos.Dar una palmada en una tasa impositiva del 20%, y el negocio principal se ejecuta actualmente en unganancias netasTasa de ejecución de alrededor de $ 55 mil millones.

Y tenga en cuenta que el negocio principal no se queda atrás cuando se trata de crecimiento, ya que las ganancias antes de los intereses y los impuestos (EBIT) aumentaron el 57% durante el año pasado.Si bien el año anterior fue un año "inactivo" en medio de una economía difícil, no es difícil pensar que Meta puede aumentar la familia de las ganancias de las aplicaciones a una tasa de 10% -20% a mediano plazo.

Una valoración de $ 2 billones sería solo 36 veces la tasa de ejecución actual del negocio principal.Eso no es barato, pero ciertamente no es una valoración loca para un negocio amplio con ese tipo de perspectivas de crecimiento.De hecho, esa es la valoración de Mag Seven PeerMicrosoft, que aumentó los ingresos en un 17% el último trimestre y actualmente cotiza a 36 veces las ganancias.

Entonces, realmente, el negocio principal actual podría ser valorado en $ 2 billones por sí mismo.Y si uno asume que los laboratorios de realidad tienen algunos negocios futuros que le dan un equilibriovalor presente neto, que es conservador y esencialmente equivaldría a una falla, que deja los servicios meta ai que aún no están monetizados.

Dado el tremendo potencial para los servicios de IA y el prometedor desarrollo de LLAMA, es bastante fácil ver cómo los futuros servicios meta ai podrían convertirse en un gran negocio valorado en los cientos de miles de millones.Eso solo podría catapultar la valoración de Meta mucho más allá de los $ 2 billones, haciendo que Meta se vea como la mejor apuesta de Mag Seven hoy.